글로벌 뉴스 FreightWaves 분석가: 화주들의 관세 우려로 2월 ‘하락기’에도 환태평양 컨테이너 운임 강세 전망

Freightos, 전통적으로 약세인 2월이지만, 예년과 다를 수도 있다고 전망 미국과 중국 간 무역전쟁이 본격화하면서, 미국 화주들이 수입 물량을 앞당겨 들여오면 환태평양 컨테이너 항로가 춘절 이후의 수요 둔화기를 건너뛰고 성수기와 같은 물동량을 보일 가능성이 있다.

해운 분석업체 Freightos의 최신 Baltic Index에 따르면, 아시아-미서안 컨테이너 운임은 2월 7일 마감 주간에 전주 대비 3% 하락한 40피트 컨테이너(FEU)당 4,904달러를 기록했다.

같은 기간 아시아-미동안 운임은 1% 하락한 FEU당 6,656달러를 기록했다.

바르셀로나에 본사를 둔 Freightos(NASDAQ: CRGO)의 연구 책임자 유다 레빈(Judah Levine)은 "환태평양 운임은 1월 초 이후 완화되었지만, 관세 부과를 앞두고 화주들이 선제적으로 물량을 들여오는 움직임이 계속될 것으로 예상되는 만큼, 올해는 춘절 이후 성수기 이전의 전형적인 수요 둔화가 나타나지 않을 수도 있습니다"라고 분석했다. 그는 이어 "이미 많은 화주들이 지난해 11월부터 선제적으로 재고를 비축해 왔기 때문에, 이 같은 조기 물량 증가가 얼마나 강하게 지속되는지에 따라 운임이 현재의 높은 수준을 유지하거나 향후 몇 주간 추가 상승할 가능성이 있습니다. 반면, 비정상적인 수요 강세가 이어질 경우, 올해 전형적인 성수기(가을철)에는 오히려 예상보다 낮은 수요와 운임 하락이 나타날 수도 있습니다"라고 덧붙였다.

최근 멕시코와 캐나다산 수입품에 대한 전략적인 관세 부과 및 철회 조치는 해상 운송에 미치는 영향이 미미했지만, 미국은 중국산 제품에 대한 10% 관세를 유지하면서 주요 컨테이너 항만을 통한 화물 선적을 앞당기는 요인이 되고 있다.

"트럼프 대통령의 모든 중국산 제품에 대한 60% 관세 도입 공약 – 이는 취임 첫날 발표한 무역 관련 메모를 통해 절차가 시작되었으며, 빠르면 5월부터 시행될 가능성이 있습니다 – 이 조치는 구조적인 관세 전략의 일부입니다"라고 레빈(Levine)은 분석했다. 그는 이어 "미국 소매연맹(NRF)의 최신 해상 수입 물량 보고서에 따르면, 작년 11월부터 미국 수입업체들이 예상되는 관세 인상을 앞두고 선제적으로 화물을 들여오고 있으며, 이러한 선적 증가가 2분기까지 높은 물동량을 유지하는 요인이 될 것으로 전망됩니다"라고 덧붙였다.

한편, 미국이 저가 제품에 대한 ‘디 미니미스(de minimis)’ 면세 혜택을 제한했다가 다시 허용하는 조치를 반복하면서, 일부 화주들은 항공 화물에서 해상 운송으로 전환하고 있다.

고율 관세 부담이 없는 상황에서, Temu와 Shein 등 중국 전자상거래 기업들은 항공을 통해 미국 소비자들에게 빠르게 주문을 전달하며 시장을 확대해 왔다. 그러나 트럼프 행정부가 장기적인 해결책을 모색하는 가운데, 멕시코와 유럽연합(EU)도 자체적인 디 미니미스 제한 조치를 시행하고 있다.

"이번 조치는 중국산 B2C 소형 수입품의 축소 기간으로 작용할 수도 있으며, 이 기간 동안 중국 전자상거래 플랫폼들이 디 미니미스(de minimis) 면세 혜택과 항공 화물에 대한 높은 의존도를 줄이는 방향으로 전환할 가능성이 있습니다"라고 레빈(Levine)은 분석했다. 그는 이어 "이들 플랫폼은 이미 해상 운송을 늘려 멕시코와 미국 내 재고를 확보하고 있으며, 일부 보고에 따르면 미국 소비자들을 대상으로 Temu가 미국 내 재고를 보유한 판매자의 상품을 적극적으로 홍보하고 있습니다"라고 덧붙였다.

한편, 이번 주 아시아-북유럽 항로 운임은 8% 하락한 FEU당 3,386달러를 기록했으며, 아시아-지중해 항로 운임도 10% 하락한 FEU당 4,549달러를 기록했다.

"지난주 아시아발 유럽행 해상 컨테이너 운임은 계속 하락했으며, 춘절 전 물량 증가 시점이었던 1월 초 대비 40% 낮은 수준입니다"라고 레빈은 분석했다. 그는 이어 "올해는 홍해 우회 운항으로 인해 화주들이 춘절을 앞두고 예년보다 더 많은 물량을 선제적으로 선적한 것으로 보입니다. 하지만 명절 이후 적체 물량을 해소할 만한 수요 반등 신호가 거의 없는 상황에서, 시장이 전형적인 춘절 이후 둔화 국면에 진입하면서 수요 감소가 지속될 가능성이 큽니다. 이에 따라 선사들은 운임이 추가 하락하는 것을 방지하기 위해 이 항로에서 ‘블랭크 세일링(blank sailing, 임시 결항)’을 확대할 계획입니다. 현재 운임은 홍해 우회 비용이 반영된 2024년 최저 수준에 도달한 상태입니다"라고 덧붙였다.