글로벌 뉴스 FreightWaves 트럼프 관세, 국경 간 철도 교통에 타격 예상

차기 대통령, 취임 후 멕시코와 캐나다산 제품에 25% 관세 부과 계획 이 이야기는 Trains.com에 처음 게재되었다.

도널드 트럼프 대통령 당선인이 멕시코와 캐나다에서 수입되는 상품에 대해 25% 관세를 부과하려는 계획은 북미 Class I 철도 회사들에 있어 몇 안 되는 물동량 성장 원천 중 하나였던 국경 간 철도 교통에 냉각 효과를 미칠 수 있다.

트럼프는 월요일 밤 소셜 미디어 게시물을 통해 이 계획을 발표하며, 2025년 1월 20일 취임 첫날에 행정명령에 서명할 것이라고 밝혔다. 해당 명령은 또한 중국산 제품에 추가로 10% 관세를 부과하게 된다.

트럼프는 2016년 대선 캠페인에서 NAFTA를 "역사상 최악의 무역 협정"이라고 칭하며 이를 폐기하겠다고 약속했다. 대신 이 조약은 현대화되어 "미국-멕시코-캐나다 협정(United States-Mexico-Canada Agreement)"이라는 새로운 이름을 부여받아 2020년 7월 발효되었다.

캐나다, 미국, 멕시코를 연결하는 유일한 철도 회사인 캐나다 퍼시픽 캔자스시티(Canadian Pacific Kansas City, CPKC)는 관세가 부과될 경우 가장 큰 위험에 처할 가능성이 있다.

2023년 기준, CPKC의 89억 달러 매출 중 약 41%가 국경 간 무역과 관련되어 있다. 이는 캐나다에서 미국으로 16%, 미국에서 멕시코로 12%, 미국에서 캐나다로 6%, 멕시코에서 미국으로 5%, 그리고 멕시코와 캐나다 간 교통이 2%를 차지하고 있다.

CPKC는 무역 성장, 단일 노선 서비스, 트럭 및 다른 철도 회사로부터의 시장 점유율을 결합해 2023년에 이루어진 캐나다 퍼시픽과 캔자스시티 서던 간의 310억 달러 합병 비용을 충당할 계획이다.

CPKC CEO 키스 크릴(Keith Creel)은 "이 모든 관세 논의에도 불구하고, 이 세 나라는 지금처럼 서로를 필요로 한 적이 없다."라고 이달 초 트럼프가 캐나다와 멕시코 수입품에 대한 관세 계획의 세부 사항을 구체화하기 전, RailTrends 컨퍼런스에서 언급했다.

크릴은 "2016년 트럼프가 당선된 후 북미 무역에 대해 많은 공격적인 수사가 있었다"고 언급했다. 그러나 크릴에 따르면 USMCA가 협상되는 동안에도 무역은 20% 성장했다고 한다.

그리고 2020년 팬데믹이 발생한 이후, 제조업체와 소매업체들은 공급망을 다각화하려 노력했으며, 여기에는 멕시코로의 제조업 니어쇼어링도 포함되었다.

"그걸 어떻게 되돌릴 수 있겠는가,"라고 크릴은 말하며, "그리고 왜 그렇게 해야 하는가?"라고 덧붙였다.

캐나다 내셔널(Canadian National)은 북미 무역 의존도 면에서 CPKC와 크게 차이가 나지 않는다. 2023년 캐나다 내셔널의 119억 달러 매출 중 약 32%가 미국과 캐나다 간 국경 교통과 관련되어 있다.

CPKC와 CN의 국경간 거래에는 금속과 광물, 임산물, 석유화학 및 플라스틱, 자동차 부품 및 완성차 등이 포함된다.

멕시코는 미국-멕시코 6개 관문을 모두 연결하는 유일한 철도 회사인 유니온 퍼시픽(Union Pacific)에게 중요한 교통 원천이다. 2023년 유니온 퍼시픽의 전체 물동량 중 11%에 해당하는 약 89만 1천 건이 멕시코와 연관되어 있다.

유니온 퍼시픽은 국경 간 교통을 물동량 성장의 중요한 원천으로 여긴다. 작년 기준으로 유니온 퍼시픽의 멕시코 국경 교통은 59%가 복합운송 및 자동차 관련, 21%가 벌크 화물(주로 곡물), 그리고 20%가 산업 제품으로 구성되었다.

유니온 퍼시픽에 따르면, 멕시코에서 북향으로 운송되는 화물의 86%는 자동차, 맥주 및 음료, 그리고 인터모달 화물로 이루어져 있다. 남향 화물은 주로 자동차 부품, 인터모달 화물, 농산물, 금속으로 구성되어 있다.

유니온 퍼시픽의 멕시코 국경 간 인터모달 교통은 2021년 이후 7% 증가했다. (사진: UP)

BNSF 철도는 멕시코에 대한 의존도가 훨씬 낮으며, 전체 물동량의 단 3.8%만이 멕시코와 관련 있다고 철도 대변인이 밝혔다. 이는 연간 약 34만 2천 건의 물동량에 해당한다. 캐나다와의 국경 간 교통은 BNSF 전체 물동량의 추가 4%를 차지한다.

동부 철도 회사인 CSX와 노퍽 서던(Norfolk Southern)은 멕시코 교통 의존도가 낮지만, 여전히 멕시코를 성장 시장으로 보고 있다. 특히 자동차 및 인터모달 사업에서 성장을 기대하고 있다. 예를 들어, CPKC와 CSX는 알라바마의 새로운 교차점(이전 Meridian & Bigbee Railroad)을 통해 인터모달, 자동차, 임산물 교통의 성장을 목표로 하고 있다.

TD Securities의 애널리스트 셰릴린 래드번(Cherilyn Radbourne)은 멕시코 시장이 CPKC가 2028년까지 목표로 하는 15억 달러의 수익 시너지에서 "의미 있는 비중"을 차지한다고 말했다.

“단기적으로는 제안된 관세를 피하기 위해 선적이 앞당겨지면서 물동량 증가의 혜택을 볼 수 있다”고 그녀는 말했다. “그러나 그 이후에는 관세 증가로 인해 국경 간 물동량이 부정적인 영향을 받을 것으로 예상된다.”

독립 분석가 앤서니 B. 해치(Anthony B. Hatch)는 트럼프의 무역 정책이 철도 산업에 유리한 규제 변경보다 훨씬 더 부정적인 영향을 미칠 것이라고 지적했다.

트럼프의 관세는 무역 전쟁으로 이어질 수 있으며, 이 경우 멕시코와 캐나다는 자국산품에 대한 보복 관세로 대응할 가능성이 높다. 멕시코 대통령 클라우디아 쉰바움(Claudia Sheinbaum)은 트럼프가 계획을 강행할 경우 멕시코도 미국 상품에 관세를 부과할 것이라고 밝혔다.

" 무역 전쟁 시나리오에서 모든 국가는 미국이 농업 분야에서 가장 취약하다는 것을 알고 있다"고 루프 캐피탈 마켓의 애널리스트 릭 패터슨(Rick Paterson)은 RailTrends 컨퍼런스에서 말했다. "미국 농부들에게 가장 큰 고통을 안긴 다음, 농업 로비가 행정부에 무역 정책 변화를 요구하도록 만드는 것이 최적의 전략이다."

미시간 주립대의 공급망 교수 제이슨 밀러(Jason Miller)는 관세가 자동차 산업에 불균형적으로 영향을 미칠 것이라고 지적하며, 매년 2천억 달러 규모의 부품과 완성차가 국경을 오가고 있다고 말했다.

밀러는 또한 미국이 수입하는 원유의 약 70%가 멕시코와 캐나다에서 온다는 점을 언급하며, 이는 휘발유 가격 상승으로 이어질 것이라고 지적했다.