Noticias Mundiales Las Navieras vigilan los tránsitos por el Mar Rojo después de que los rebeldes hutíes prometieran moderación

Las Navieras dicen que sólo regresarán a los tránsitos por el Mar Rojo “cuando sea seguro hacerlo”, a pesar del anuncio del domingo de los militantes hutíes de Yemen de que limitarán sus ataques al transporte marítimo a buques afiliados a Israel.

El anuncio se hizo en un correo electrónico enviado al Centro de Coordinación de Operaciones Humanitarias (HOCC) con sede en Yemen tras el inicio de un alto el fuego de 42 días en Gaza entre Israel y Hamás, pero la posición de las navieras sobre un regreso al Mar Rojo permanece sin cambios.

“Analizaremos de cerca los últimos acontecimientos y su impacto en la situación de seguridad en el Mar Rojo. De lo contrario, lo siguiente se aplica sin cambios: regresaremos al Mar Rojo cuando sea lo suficientemente seguro para hacerlo”, dijo el lunes el portavoz de Hapag-Lloyd, Tim Seifert, al Journal of Commerce.

Maersk emitió un comunicado similar el lunes y la naviera calificó los acontecimientos en la región como "positivos".

"Continuaremos monitoreando de cerca la situación en Medio Oriente y regresaremos al Mar Rojo y navegaremos a través de Bab al-Mandab cuando sea seguro hacerlo", señaló Maersk. "Aún es demasiado pronto para especular sobre el momento oportuno, pero estos acontecimientos son un paso necesario en la dirección correcta".

Los ataques hutíes contra el transporte marítimo comenzaron en noviembre de 2023 en apoyo a Hamás después de que Israel lanzara sus operaciones militares en Gaza. La mayoría de los buques comerciales han evitado Suez durante los últimos 14 meses en medio de ataques continuos de militantes hutíes que operan en Yemen, forzando a los barcos a desviarse del Mar Rojo hacia la ruta más larga alrededor del Cabo de Buena Esperanza. Los rebeldes hutíes dijeron a principios de 2024 que sólo atacarían a los buques vinculados a Israel, pero esto no se confirmó.

Jack Kennedy, director asociado de riesgo a los países de Oriente Medio y Norte de África de S&P Global Market Intelligence, empresa matriz del Journal of Commerce, dijo la semana pasada que podría haber una disminución relativa en la frecuencia de los ataques contra el transporte marítimo después del alto el fuego, pero eso probablemente reflejaría la degradación de la capacidad hutí después de los ataques aéreos estadounidenses e israelíes. Capacidad de inundación Por mucho que las navieras exalten las virtudes del regreso a los tránsitos por el Mar Rojo, el consenso entre los analistas es que conducirá a un período de interrupción de la cadena de suministro con horarios de envío descartados, seguido de un colapso de las tarifas a medida que el exceso de capacidad inunde el mercado.

En un informe titulado Período de ganancias excepcionales llegando a su fin, el banco de inversión Jefferies señaló que, dado que se espera que las tasas se debiliten hasta 2025, el 90% de los buques portacontenedores que normalmente utilizan la ruta más corta de Suez se desviaron alrededor de África, eliminando más del 12% de la capacidad de la flota.

"El año pasado fue uno de los mejores años para la industria de contenedores, ya que la repentina eliminación de esta capacidad, junto con un fuerte crecimiento del comercio, impulsó la utilización de la capacidad a un promedio del 87,5%", señaló el informe de Jefferies, muy por encima del 75% de utilización. en 2024 si no hubiera habido desvíos.

“Esperamos ganancias positivas continuas para el sector, pero parece difícil lograr una repetición de los resultados de 2024. El panorama de la demanda a mediano plazo sigue siendo una cuestión importante, ya que los aranceles y los aranceles recíprocos apuntan a un crecimiento del comercio atrofiado en los próximos años”. Presión a la baja sobre las tarifas spot Alan Murphy, director ejecutivo de Sea-Intelligence Maritime Analysis, dijo en su boletín Sunday Spotlight que volver a los tránsitos a través del Mar Rojo sería una buena noticia para los clientes y los consumidores, pero una mala noticia para las navieras.

"Las altas tarifas de flete están claramente respaldadas por la severa absorción de capacidad de los servicios alrededor de África como consecuencia de la crisis del Mar Rojo", escribió. “Un regreso a Suez devolvería el equilibrio mundial entre oferta y demanda al nivel que vimos a finales de 2023. Esto a su vez significa que, después de un período algo turbulento con problemas de congestión portuaria en Europa, las tarifas al contado caerán drásticamente. "

Las tarifas spot promedio de Asia y el norte de Europa en la última semana de noviembre de 2023 fueron de $1,379 por FEU, según la plataforma de evaluación comparativa de tarifas Xeneta. A mediados de julio de 2024, el tipo de cambio alcanzó un máximo de 8.558 dólares/FEU y, aunque cayó durante la segunda mitad, el tipo de cambio al contado se ha mantenido en más del doble del precio registrado en noviembre de 2023.

El regreso a los viajes más cortos a través del Mar Rojo cambiará drásticamente el panorama de oferta y demanda y ejercerá una importante presión a la baja sobre las tarifas, escribió Peter Sand, analista jefe de Xeneta, en un informe el lunes.

"Combinado con entregas récord de nuevos buques, el mercado se verá inundado de capacidad, y las navieras necesitarán retirar alrededor de 1,8 millones de TEU para mantener el status quo", dijo.

"El desguace de barcos aumentará y las navieras han mejorado mucho en la gestión de la capacidad en los últimos años, pero es poco probable que esto sea suficiente para evitar que los fletes colapsen", añadió.

Las navieras han restado importancia al impacto del exceso de capacidad tras la reanudación de los tránsitos a través de Suez, señalando un aumento del desguace (que ha sido cercano a cero durante los últimos años) y la capacidad de frenar los barcos de vapor que han navegado a toda velocidad desde que comenzaron los desvíos en África.

Aun así, Murphy dijo que desde una perspectiva de oferta y demanda, “es difícil ver otro resultado que una rápida caída de regreso a los niveles observados en 2023. Al menos por un período temporal”, señaló, y agregó que la caída del mercado después de la reapertura de la ruta de Suez no sería un “aterrizaje suave”.

Ocean carriers say they will only return to Red Sea transits “when it is safe to do so,” despite an announcement Sunday by Yemen’s Houthi militants that they will limit their attacks on shipping to Israel-affiliated vessels.

The announcement was made in an email to the Yemen-based Humanitarian Operations Coordination Center (HOCC) following the start of a 42-day ceasefire in Gaza between Israel and Hamas, but the ocean carriers’ position on a return to the Red Sea remains unchanged.

“We will closely analyze the latest developments and their impact on the security situation in the Red Sea. Otherwise, the following applies unchanged: we will return to the Red Sea when it is sufficiently safe to do so,” Hapag-Lloyd spokesman Tim Seifert told the Journal of Commerce Monday.

Maersk released a similar statement Monday with the carrier calling developments in the region “positive.”

“We will continue monitoring the situation in the Middle East closely and will return to the Red Sea and sailing through Bab al-Mandab when it is safe to do so,” Maersk noted. “It is still too early to speculate about timing, but these developments are a needed step in the right direction.”

Houthi attacks on shipping began in November 2023 in support of Hamas after Israel launched its military operations in Gaza. Most commercial vessels have avoided the Suez for the past 14 months amid ongoing attacks by Houthi militants operating in Yemen, forcing ships to divert away from the Red Sea to the longer route around the Cape of Good Hope. The Houthi rebels in early 2024 said they would only attack Israel-linked vessels, but this was not borne out.

Jack Kennedy, associate director of country risk for the Middle East and North Africa at S&P Global Market Intelligence, parent company of the Journal of Commerce, said last week there might be a relative decrease in the frequency of attacks against shipping after the ceasefire, but that would likely reflect degradation of Houthi capability after US and Israeli airstrikes. Flooding capacity As much as carriers extol the virtues of a return to Red Sea transits, the consensus among analysts is that it will lead to a period of supply chain disruption with ship schedules thrown out, followed by collapsing rates as excess capacity floods the market.

In a report titled Exceptional profits period drawing to a close, investment bank Jefferies noted that with rates expected to weaken through 2025, 90% of container ships typically using the shorter Suez route diverted around Africa, removing over 12% of fleet capacity.

“Last year was one of the best years ever for the container industry as the sudden removal of this capacity, along with strong trade growth, pushed capacity utilization to an average of 87.5%,” noted the Jefferies report, well above the 75% utilization in 2024 had there been no diversions.

“We expect continued positive earnings for the sector but a repeat of 2024 results seems difficult to achieve. The demand picture over the medium term remains a major question as tariffs and reciprocal tariffs point to stunted trade growth in the coming years.” Downward pressure on spot rates Alan Murphy, CEO of Sea-Intelligence Maritime Analysis, said in his Sunday Spotlight newsletter that a return to transits through the Red Sea would be good news for shippers and consumers, but bad news for carriers.

“The high freight rates are clearly supported by the severe capacity absorption from the round-Africa services as a consequence of the Red Sea crisis,” he wrote. “A reversal back to Suez would bring the global supply-demand balance back to the level we saw towards the end of 2023. This in turn means that — after a somewhat turbulent period with port congestion issues in Europe — spot rates will drop sharply.”

Average Asia-North Europe spot rates in the last week of November 2023 were $1,379 per FEU, according to rate benchmarking platform Xeneta. By mid-July 2024 the rate peaked at $8,558/FEU, and although falling through the second half, the spot rate has remained more than double the price recorded in November 2023.

A return to the shorter voyages through the Red Sea will dramatically change the supply-demand picture and put significant downward pressure on rates, Peter Sand, chief analyst at Xeneta, wrote in a report Monday.

“Combined with record deliveries of new ships, the market will be flooded with capacity, with carriers needing to remove around 1.8 million TEUs to retain the status quo,” he said.

“Scrapping of ships will increase and carriers have become much better at capacity management in recent years, but it is unlikely this will be enough to prevent freight rates from collapsing,” he added.

Carriers have been playing down the impact of overcapacity following the resumption of transits through Suez, pointing to an increase in scrapping (which has been close to zero for the last few years) and the ability to slow steam ships that have been at full speed since Africa diversions began.

Still, Murphy said from a supply-demand perspective, “it is hard to see any other outcome than a rapid decline back towards the depths seen in 2023. At least for a temporary period,” he noted, adding that the market drop after the Suez route’s reopening would not be a “soft landing.”