글로벌 뉴스 4분기 침체에 따른 해운사 이익 급감

컨테이너 운송업계는 3분기에 약 600억 달러의 순이익을 보고한 이후, 4분기에는 급격한 수익감소가 예상된다. 프랑스 해운조사기관인 알파라이너(Alphaliner)는 일부 선사의 경우 수익이 3분기의 70%까지 급감할 수 있음을 경고했다.

해양 분석가는 최근 주간 뉴스레터에서 2022년 선사들의 영업이익을 전망했는데, 여전히 매우 긍정적이지만 4분기에는 수익이 크게 둔화될 것으로 예측했다.

알파라이너는 7월에서 9월까지 컨테이너 업계의 평균 영업이익이 2분기 연속 하락했으며, 10대 선사 또한 전반적인 감소를 보였다고 밝혔다. 10대 선사는 해당 기간 동안 평균 이익률 51.9%로 5분기 만에 최저치를 기록했는데, 이는 급격한 운임하락으로 인한 수익감소와 비용상승의 영향을 모두 반영한 것이다.

알파라이너는 10대 선사 중 Zim Integrated Shipping Services가 4분기 영업이익 4억3900만∼7억3900만달러로 3분기보다 50∼70% 감소할 것으로 전망되는 등 가장 큰 폭의 이익 감소가 예상된다고 언급했다.

머스크(Maersk)는 3분기 대비 45% 감소한 52억달러의 세전영업이익(EBIT)을 기록하는 것이 목표라고 알파라이너는 밝혔다.

유사하게, 하파그로이드(Hapag-Lloyd)는 3분기보다 세전영업이익(EBIT)이 30~60% 낮아질 것이며, ONE(Ocean Network Express)는 전분기 대비 45% 감소할 것이라고 알파라이너는 예상했다. 추가적인 수익감소가 예상 블루알파캐피탈(Blue Alpha Capital)의 설립자 존 맥코운(John McCown)은 주말에 발표된 컨테이너 해운 시장 보고서에서 컨테이너 업계가 올해 3분기에 전년 대비 22.4% 증가한 총 589억 달러의 순이익을 낸 것으로 예상했다. 그러나 그는 3분기를 2분기와 비교했을 때, 재무실적을 보고하는 선사들의 순이익이 6.6% 감소했다는 점에 주목했다.

맥코운은 "올해 2분기 실적은 수익 측면에서 정점으로 인식될 수 있습니다. 이후 3분기부터는 추가 하락이 있을 것입니다."라고 밝혔다.

스팟 운임이 급락함에 따라 글로벌 선주협회 BIMCO의 해운분석가 닐스 라스무센(Niels Rasmussen)은 수요일 웨비나에서 현재의 감소율로는 중국발 운임의 경우 곧 2019년 수준에 도달할 수 있다고 말했다.

라스무센은 중국발 스팟운임을 반영하는 상하이컨테이너화운임지수(SCFI)가 9월 이후 49% 하락했으며, 현재는 가장 정점이었던 2022년 1월 초 보다 74% 낮다고 언급했다.

라스무센은 스팟운임과 계약 운임을 혼합한 중국 컨테이너 운임 지수(CCFI)도 지속 하락하여 현재는 9월기준 40%, 정점이었던 2022년 2월보다는 54%나 낮다고 말했다. 하락하기 시작하는 계약운임 운임 벤치마크 및 분석업체인 제네타(Xeneta)는 계약이 종료되고 신규거래가 훨씬 낮은 운임으로 고정됨에 따라, 환태평양 지역에서 장기운임이 급격히 하락하기 시작했다고 밝혔다.

아시아에서 미서안으로의 계약 운임은 9월에 2% 하락한 후, 10월에 7.6% 하락하였고, 11월에는 FEU당 4,967달러로 17% 급락했다.

패트릭 배르글룬드(Petrix Berglund) 제네타 CEO는 수요일 시장 업데이트에서 "우리는 여름 이후 스팟 운임이 어떻게 무너졌는지 이미 보았습니다. 장기운임이 지난 몇 달간 매우 완만하게 하락한 후, 현재는 기존계약이 만료되고 신규계약이 발효됨에 운임하락 현상을 따라잡는 것을 목격하고 있습니다."고 지적했다.

아시아에서 북유럽으로 향하는 노선의 경우 이와 같은 장기운임의 극적인 하락을 경험하지는 않았지만, 제네타 데이터에 따르면 계약 가격이 9월에 1.6%, 10월에 11% 하락하고 11월에 보합세를 보이는 등 추세 또한 부정적이다.

After reporting almost $60 billion in net profits in the third quarter, container shipping is set for a steep fall in earnings in Q4, with Alphaliner warning some carriers could see their profits plunge by as much as 70 percent from Q3.

The maritime analyst, in its latest weekly newsletter, pointed to carrier operating profit forecasts for 2022 which, while still highly positive, indicate a significant slowdown in earnings in the fourth quarter.

Alphaliner said average operating margins for the container industry fell for the second consecutive quarter in the July-September period, with the 10 leading carriers reporting across-the-board declines. Those 10 carriers generated an average margin of 51.9 percent for the period, the lowest figure in five quarters, which reflected both a drop in revenue from rapidly falling rates and the impact of rising costs.

Alphaliner noted that of the top 10 carriers, Zim Integrated Shipping Services was set for the largest fall in profits, with its full-year forecast implying operating earnings between $439 million and $739 million in the fourth quarter, down 50 to 70 percent from Q3.

Maersk is on target to report earnings before interest and taxes (EBIT) of $5.2 billion in the last three months of the year, which would be a 45 percent decline compared with the third quarter, Alphaliner noted.

Similarly, Hapag-Lloyd will see EBIT 30 to 60 percent lower than the third quarter, with Ocean Network Express looking at a quarter-on-quarter decline of 45 percent, Alphaliner said. Further earnings decline in store In a container shipping market report released at the weekend, John McCown, founder of Blue Alpha Capital, estimated container carriers made a combined net profit of $58.9 billion in the third quarter, up 22.4 percent year over year. But he noted that when the third quarter was compared sequentially with the second quarter, net income among the carriers reporting financial results was down 6.6 percent..

“The 2Q22 actual results can now be recognized as the peak in terms of earnings,” McCown wrote. “There will be further declines from 3Q22 in quarters to come.”.

With spot rates plummeting, Niels Rasmussen, chief shipping analyst at maritime association BIMCO, told a webinar Wednesday that at the current rate of reduction, rates out of China could soon reach 2019 levels..

Rasmussen noted that the Shanghai Containerized Freight Index (SCFI), which reflects spot market rates out of China, has fallen 49 percent since September and was now 74 percent below its peak of early January 2022..

Rasmussen said the China Containerized Freight Index (CCFI), which is a mix of spot and contract rates, has also continued to fall and is now 40 percent lower than in September, and 54 percent lower than at its peak reached in February 2022. Contract rates start to fall Rate benchmarking platform Xeneta said its data showed long-term rates had begun to fall sharply, especially on the trans-Pacific, as agreements come to an end and new deals were fixed at far lower rates.

After falling 2 percent in September, contract rates from Asia to the US West Coast lost 7.6 percent of their value in October before plunging by 17 percent in November to $4,967 per FEU.

“We’ve already seen how spot rates have collapsed since summer, and after a few months of very slender long-term rates drops, we’re now witnessing a catch-up as existing agreements expire and new contracts come into force,” Patrik Berglund, CEO of Xeneta, noted in a market update Wednesday.

The Asia to North Europe trade has not experienced such a dramatic drop in long-term rates, but the trend is also negative with Xeneta data showing contracted prices falling 1.6 percent in September, 11 percent in October, and remaining flat in November.