Noticias Mundiales El volumen mundial de océanos en el tercer trimestre superó el récord pandémico: Blue Alpha Capital

Los 47 millones de TEU transportados por navieras en el tercer trimestre representaron el mayor volumen trimestral registrado, superando el máximo anterior establecido en 2021 en el punto álgido de la pandemia en poco más del 2%, según el fundador de la firma de capital global Blue Alpha Capital.

John McCown escribió en su informe de mercado trimestral de esta semana que los datos de volumen de Container Trades Statistics (CTS) también mostraron que durante los primeros nueve meses de 2024, el volumen de 136,7 millones de TEU movidos en todo el mundo aumentó un 6,3% año tras año y un 1,5%. por encima de los primeros nueve meses de 2021.

El volumen sólido estuvo acompañado por niveles de tarifas más altos que hicieron que el ingreso promedio por carga evaluado por CTS aumentara un 52,5% en el tercer trimestre año tras año y un 23,4% más en comparación con el segundo trimestre.

"Impulsado por el ajuste de capacidad resultante de la situación del Mar Rojo y aumentado por un volumen sólido, el sector obtuvo una ganancia de 5.400 millones de dólares en el primer trimestre que se duplicó en el segundo trimestre y más del doble en el tercer trimestre", dijo McCown.

Los niveles promedio de tarifas al contado globales en el tercer trimestre registrados por el Índice de carga en contenedores de Shanghai (SCFI) de $ 3,074 por TEU fueron más del doble que el período del año anterior y un 19% más que en el segundo trimestre.

McCown dijo que la ganancia neta de los operadores en el tercer trimestre de 26.800 millones de dólares aumentó un 164% secuencialmente con respecto al segundo trimestre y casi nueve veces más año tras año. También fue más del doble de lo que ganó la industria del transporte de contenedores en cualquier año completo antes de la pandemia, señaló.

Los tres trimestres consecutivos de crecimiento exponencial de las ganancias netas este año siguieron a una pérdida de la industria de 700 millones de dólares en los últimos tres meses de 2023.

La consultora marítima Drewry ha estimado que el transporte de contenedores reportará un beneficio antes de impuestos de 50.000 millones de dólares este año, frente a los 28.000 millones de dólares de 2023. Si bien es una fracción de los 298.000 millones de dólares registrados en 2022, los transportistas entrarán en un 2025 incierto con sólidos resultados. salud financiera.

"Un volumen mayor de lo esperado ciertamente ha impulsado las tarifas, pero gran parte de la reciente fortaleza de los precios sigue ligada a la situación del Mar Rojo, que efectivamente está absorbiendo el 8% de la capacidad mundial", escribió McCown. Los aranceles a China “ahora son más una realidad” De cara al próximo año, McCown dijo que, además de los continuos desvíos por el sur de África para evitar el Mar Rojo, la intención declarada del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer aranceles del 60% o más a las importaciones chinas y del 10% al 20% al resto de las importaciones son ahora más una realidad.

Las tarifas también se aplicarían tras una posible segunda huelga de la Asociación Internacional de Estibadores (ILA) cuando expire la extensión tentativa de su contrato el 15 de enero.

"El impacto combinado de esos dos, si ocurrieran al mismo tiempo, sería de hecho una tormenta perfecta para el sector", advirtió McCown. "Mi esperanza es que prevalezca la razón y que la supuesta solución milagrosa de los aranceles tenga más que ver con hacer campaña y menos con la administración".

El banco global HSBC también destacó los aranceles y la acción industrial de la ILA como catalizadores para un fuerte desarrollo del volumen en el comercio de importaciones de EE. UU. durante el resto del año y hasta 2025.

“Esperamos que se avecine la huelga sindical de las costas este [y del Golfo] de EE. UU. y que se acelere el Año Nuevo Lunar [enero. 29] para impulsar la carga anticipada hasta fin de año”, dijo HSBC en una actualización del mercado. "Por otra parte, tras la elección de Donald Trump, esperamos una mayor distribución anticipada debido a posibles preocupaciones arancelarias para mantener elevadas las tarifas de flete a corto plazo".

Las importaciones estadounidenses desde Asia aumentaron un 10,5% interanual en octubre, según PIERS, un producto hermano del Journal of Commerce dentro de S&P Global. Aumento significativo de las ganancias de 2025 Los transportistas cosecharán los beneficios de los elevados niveles de tarifas en las rutas comerciales este-oeste, lo que HSBC cree que hará que las tarifas de los contratos de 2025 en Asia-Europa aumenten considerablemente en comparación con este año, lo que proporcionará un "aumento significativo de las ganancias de 2025".

Un obstáculo potencial para continuar con la rentabilidad es el suministro de envíos, ya que la cartera de pedidos se acerca al 30% de la capacidad de la flota. Los datos de la asociación naviera BIMCO han pronosticado que el volumen de carga este año crecerá entre un 4% y un 5% frente al 16% de crecimiento en capacidad.

Sin embargo, suponiendo que los desvíos del Mar Rojo duren hasta 2025, el analista de transporte de contenedores Clarksons estima que el crecimiento de la capacidad nominal de la flota se desacelerará de más del 10% al 5% frente a un crecimiento estimado del 18% en la demanda de TEU-milla en 2024 y del 3% en 2025.

“Si bien el crecimiento de la oferta aún supera la demanda y seguimos asumiendo que las tarifas de flete tendrán una tendencia a la baja en 2025 como nuestro escenario base, creemos que el ritmo de entrega de la oferta y la demanda de la distribución anticipada indican que las tarifas de flete a corto plazo pueden no capitular como temía el mercado. ”, señaló HSBC en su informe.

Las navieras también se están volviendo más optimistas en sus perspectivas de capacidad para el próximo año a medida que los desvíos del Mar Rojo absorben capacidad. El director ejecutivo de Maersk, Vincent Clerc, dijo a los analistas en una conferencia telefónica sobre resultados del tercer trimestre que la demanda se mantendría sólida hasta 2025 y que el equilibrio entre oferta y demanda podría suavizarse si los transportistas accionaran las palancas de gestión de capacidad de un mayor desguace y una navegación lenta.

The 47 million TEUs transported by ocean carriers in the third quarter comprised the highest quarterly volume on record, besting the previous high set in 2021 at the height of the pandemic by just over 2%, according to the founder of global equity firm Blue Alpha Capital.

John McCown wrote in his quarterly market report this week that volume data from Container Trades Statistics (CTS) also showed that for the first nine months of 2024, the 136.7-million-TEU volume moved worldwide was up 6.3% year over year and 1.5% above the first nine months of 2021.

The robust volume was accompanied by higher rate levels that saw the average revenue per load assessed by CTS up 52.5% in the third quarter year over year and 23.4% higher compared with the second quarter.

“Driven by the capacity tightening resulting from the Red Sea situation and augmented by robust volume, the sector moved to a $5.4 billion Q1 profit that was doubled in the second quarter and more than doubled in the third quarter,” McCown said.

Average global spot rate levels in the third quarter recorded by the Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) of $3,074 per TEU were more than double the year-ago period and up 19% from the second quarter.

McCown said the carriers’ third-quarter net profit of $26.8 billion was up 164% sequentially over the second quarter and almost nine times higher year over year. It was also more than twice what the container shipping industry earned in any full pre-pandemic year, he noted.

The three consecutive quarters of exponential net profit growth this year followed an industry loss of $700 million in the last three months of 2023.

Maritime consultancy Drewry has estimated that container shipping will report a pre-tax profit of $50 billion this year, up from $28 billion in 2023. While it is a fraction of the $298 billion recorded in 2022, the carriers will enter an uncertain 2025 in solid financial health.

“Stronger-than-expected volume has certainly buoyed rates, but much of the recent pricing strength remains tied to the Red Sea situation that is effectively absorbing 8% of worldwide capacity,” McCown wrote. Tariffs on China ‘now more of a reality’ Looking ahead to next year, McCown said in addition to continued diversions around southern Africa to avoid the Red Sea, US President-elect Donald Trump’s stated intention to impose tariffs of 60% and more on Chinese imports and 10% to 20% on all other imports iss now more of a reality.

The tariffs would also follow a possible second strike by the International Longshoremen’s Association (ILA) when its tentative contract extension expires on Jan. 15.

“The combined impact of those two, happening at the same time, would indeed be a perfect storm for the sector,” McCown warned. “My hope is that reason prevails and that the supposed silver bullet of tariffs was more about campaigning and less about administering.”

Global bank HSBC also highlighted tariffs and ILA industrial action as catalysts for strong volume development on the US import trades for the rest of the year and into 2025.

“We expect the looming US East [and Gulf] coasts labor union strike and an earlier Lunar New Year [Jan. 29] to drive cargo frontloading into the year-end,” HSBC said in a market update. “Separately, following the election of Donald Trump, we expect further frontloading due to potential tariff concerns to keep near-term freight rates elevated.”

US imports from Asia were up 10.5% year over year in October, according to PIERS, a Journal of Commerce sister product within S&P Global. ‘Meaningful uplift to 2025 earnings’ Carriers will reap the benefits of elevated rate levels on the east-west trade lanes, which HSBC believes will see 2025 contract rates on Asia-Europe rising sharply compared with this year, providing “meaningful uplift to 2025 earnings.”

Potentially standing in the way of continuing profitability is shipping supply, with the order book approaching 30% of the in-fleet capacity. Data from shipping association BIMCO has forecast cargo volume this year will grow between 4% and 5% against 16% growth in capacity.

However, assuming Red Sea diversions last through 2025, container shipping analyst Clarksons estimates that nominal fleet capacity growth will slow from over 10% to 5% against estimated 18% growth in TEU-mile demand in 2024 and 3% growth in 2025.

“While supply growth still exceeds demand and we continue to assume freight rates to trend lower in 2025 as our base case, we think the pace of supply delivery and demand from frontloading indicates that near-term freight rates may not capitulate as the market feared,” HSBC noted in its report.

Ocean carriers are also becoming more optimistic in their capacity outlooks for next year as the Red Sea diversions absorb capacity. Maersk CEO Vincent Clerc told analysts in a third-quarter earnings call that demand would remain solid into 2025 and the supply-demand balance could be smoothed out by carriers pulling on the capacity management levers of increased scrapping and slow steaming.