물류 시황 ['25년 1월] 물류 Market Intelligence 분기 리포트

중국 PMI는 정부의 부양책 영향에 따라 11월 50.3으로 경기 확장 국면이나 잠재된 무역 갈등은 심화될 전망입니다.

※ 매달 400개 이상의 기업 구매/공급 담당자 대상으로 실시하는 설문 조사 결과로 경기의 국면을 알려주는 선행지표

- 반도체 등 수출 품목의 글로벌 수요 회복 지연으로 수출 증가세 둔화에 경제 성장률 약세 전망입니다.

- 미국과의 무역 갈등 심화 및 관세 리스크로 경제 성장률이 하락할 전망입니다. 내수 침체 및 부동산 리스크는 상존하고 있습니다.

- 수출 호조 및 계속되는 외국인 직접투자(FDI) 유입 증가로 경제 성장세가 유지되고 있습니다.

- 소비 회복과 기업 투자 증가로 견조한 성장이 예상됩니다. 트럼프 2.0 행정부의 관세 부과 및 이민 정책은 경기 둔화와 물가 상승을 유발하는 리스크가 상존하고 있습니다.

- ECB(유럽중앙은행)의 계속되는 기준 금리 인하 속에서 2025년 1%의 완만한 회복세가 기대됩니다. 제조업 산업 위축 및 글로벌 무역 마찰 불확실성 리스크가 상존하고 있습니다.

SCFI 종합지수는 지난 9월 이후 수요 감소로 하락세를 이어오다 12월 2,300선까지 다시 상승했습니다. 2025년 1월 미 동부항만 노조 재파업, 트럼프 취임, 춘절 등으로 1분기까지 운임 변동에 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다.

4분기 종합지수는 글로벌 수요 둔화로 감소세 지속했으며, 2025년 1분기는 관세 인상과 파업 재개 우려로 일시적으로 운임이 상승할 전망입니다. 2025년 1분기 평균 운임은 북미서안 $3,734 / 북미동안 $4,788 / 북유럽 $2,664 / 남미 $5,255으로 전망됩니다.

2025년은 공급 5.4%, 수요 2.8%으로 공급 우위 상황이 지속될 전망입니다. 미국의 신 관세 정책 등으로 수요 감소 위험이 있는 반면, 신조 인도로 공급 과잉 상황에 도달해 시황이 둔화될 우려가 존재합니다.

[아시아]
- 아시아 지역은 4분기 대만과 남중국을 강타한 태풍 콩레이와 조기 선적 수요의 영향으로 상하이 항만의 혼잡도가 증가 하고 있습니다.

[미주]
- 2025년 1월 미국의 수입량은 220만 TEU로, 동부 항만 파업 및 관세 대응으로 수입량이 급증할 것으로 예상됩니다.

[유럽]
- 북유럽은 독일의 폭염과 가뭄으로 인한 라인강 수위 저하 및 함부르크 항만의 터미널 현대화 작업으로 인한 지연이 발생하고 있습니다.

2024년 4분기 운임은 전년 동기 대비 상승세를 유지하며 절대적으로 높은 수준을 보였습니다. 4분기 화물기 공급 증가와 화주들의 사전 계획에도 불구하고 성수기 수요가 반영되며 운임이 지속적으로 상승하고 있습니다.
4분기 베트남-미국 운임은 중국산 이커머스 영향으로 높은 수준에 형성되었으나 전기 대비 5.7%감소하며 성장률이 둔화 되었습니다. 홍콩, 상해 4분기 수출 평균 운임은 전기 대비 두 자릿수 상승세로 성수기의 계절성을 보여주며 2025년 시장이 활성화 될 것으로 기대되고 있습니다.

HKG-US : '25년 1분기 $5.29 ~ $6.38, 2분기 $5.62 ~ $5.86, 3분기 $5.71~5.83, 4분기 $6.05~7.44
HKG-EU : '25년 1분기 $5.17 ~ $5.65, 2분기 $5.13 ~ $5.31, 3분기 $5.26~5.37, 4분기 $5.32~6.06

IATA는 글로벌 항공 화물 시장이 지속적인 수요 성장을 이어가며 2025년 전년 대비 6% 증가 할 것으로 예상했습니다. 2024년 11월 글로벌 항공 화물 시장은 전년 동기 대비 수요는 9.5%, 공급은 6.5%으로 소폭 성장했습니다.

[아시아] 대한민국 단일 FSC의 출현
- 2024년 12월, 대한항공은 아시아나항공의 지분 63.88% 를 취득하며 아시아나항공의 최대 주주로 등극했습니다. 대한항공은 아시아나항공을 자회사로 편입하고, 약 2년간 두 항공사를 독립적으로 운영한 후 2026년말 브랜드를 통합할 계획입니다.

[미주] 미국 항만 파업에 따른 해상 수요의 항공 운송 전환 가능성
- 1차 동부 항만 파업으로 유럽-미국 항공 화물 수요가 전월 대비 12% 증가했으며, 중국 발 미국 착 스팟 운임은 파업 일주일만에 19.6% 급등했습니다. 2025년 1월 동부 항만 2차 파업이 발생할 가능성이 있으며, 파업으로 인한 지연을 피하기 위해 해상 운송에서 항공 운송으로 전환 가능성은 아시아 지역의 긴 설 연휴와 맞물려 매우 높은 상태입니다.

[유럽] 중국 노선의 공급 더딘 회복
- 유럽 주요 항공사는 중국 노선에서 2019년 대비 40% 이상의 감소세를 보이고 있습니다(루프트한자: -46%, 에어프랑스: -57%, KLM: -55%, 영국항공: -41%). 유럽 항공사의 중국 발 노선 공급 감소로 아시아 발 유럽 착 노선의 2024년 평균 적재율은 84%로 수요 우위의 시장임을 나타냈습니다.